Textos Gratuitos de finanças e investimentos

A atividade de intermediação financeira exerce alguns papéis importantes dentro do panorama do mercado financeiro brasileiro. Deve, entre outros, minimizar a incerteza e os riscos a níveis compatíveis com as exigências de maximização dos ganhos, tendo que proporcionar cada vez mais segurança e agilidade no julgamento e previsão de melhores retornos.

Abaixo estão listados os tipos de instituições financeiras, e um breve conceito sobre o papel de cada uma:

• Bancos Comerciais: os bancos comerciais são intermediários financeiros que transferem recursos dos agentes superavitários para os deficitários. Entre suas principais atividades, estão: podem descontar títulos, fazer operações de abertura de crédito, fazer operações de crédito rural, de câmbio e comércio internacional, podem realizar captação de depósitos à vista e a prazo fixo, obtenção de recursos com instituições oficiais para repasse aos clientes, entre outras atividades que ajudam na circulação do dinheiro.
• Bancos de Desenvolvimento: são agentes de financiamento, que apóiam empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do país. É usado para o fortalecimento da estrutura de capital das empresas, desenvolvimento do mercado de capitais. Seu objetivo é promover o desenvolvimento do País, aumentando o nível de competitividade brasileira. Desta forma, eleva a geração de emprego, e reduz as desigualdades.
• Cooperativas de Crédito: normalmente, as cooperativas atuam em setores primários da economia, ou então são formadas pelos funcionários das empresas. Atuando no setor primário, melhoram a comercialização dos produtos rurais e facilitam para que cheguem até os consumidores. Já nas empresas, oferecem crédito aos funcionários, que contribuem mensalmente para manter a mesma. As operações de cooperativa são exclusivas para os cooperados.
• Bancos de Investimentos: os bancos de investimentos fazem captação de recursos através de CDB e RDB, de venda de cotas de fundos de investimentos, de capitação e repasse de recursos. Os recursos adquiridos são direcionados a empréstimos e financiamentos para aquisição de bens de capital pelas empresas ou subscrição de ações e debêntures. Os bancos de investimento não podem utilizar os recursos para empreendimentos mobiliários, e possuem limites para investimento no setor estatal.
• Sociedades de Créditos, Financiamentos e Investimentos: este tipo de instituição pode captar recursos através de letras de câmbio, e sua função é financiar bens de consumo duráveis aos consumidores através de crediário. Como é uma atividade de alto risco, o passivo das financeiras é limitado a 12 vezes seu capital mais reservas.
• Sociedades Corretoras: as sociedades corretoras servem como intermédio para terceiros, para que estes possam operar com títulos e valores mobiliários. Para serem formadas, as corretoras dependem do Bacen, e para poderem exercer suas atividades, dependem da CVM. Entre suas atividades, as corretoras podem participar do lançamento de ações, auxiliando na distribuição, podem administrar carteiras e fundos de investimentos, podem intermediar operações de câmbio. As corretoras contam com profissionais especializados em análise de mercado, de setores da economia e de companhias. Dão o suporte para que os investidores tirem suas dúvidas e saibam sobre as melhores oportunidades de mercado.
• Sociedades Distribuidoras: algumas de suas principais atividades são: a intermediação de oferta pública e distribuição de títulos e valores mobiliários, fazem a administração e custódia das carteiras de títulos e valores mobiliários, cuidam da formação, organização e administração de fundos e clubes de investimento, podem operar no mercado acionário por conta de terceiros, comprando, vendendo e distribuindo títulos e valores mobiliários, incluindo ouro financeiro; podem fazer a intermediação com as bolsas de valores e de mercadorias; realizam lançamentos públicos de ações; podem operar no mercado aberto e podem intermediar operações de câmbio. As sociedades distribuidoras são supervisionadas pelo Bacen.
• Sociedade de Arrendamento Mercantil: as sociedades de arrendamento mercantil fazem operações com leasing, nas quais o locatário tem a opção de, no final do contrato, renovar o contrato, adquirir o bem por um valor residual ou devolver o bem locado à sociedade. A captação de recursos se dá através da emissão de debêntures.
• Associações de Poupança e Empréstimo: são sociedades civis, onde a captação de recursos se dá através de caderneta de poupança. O principal objetivo é o financiamento imobiliário, e todos os associados possuem direito à participação nos resultados.
• Sociedades de Crédito Imobiliário: são voltadas ao público de maior renda. A captação de recursos se dá através de Letras Imobiliárias, depósitos de poupança e repasses de CEF. Os recursos captados são destinados ao financiamento imobiliário diretos ou indiretos.
• Investidores Institucionais: os principais são:
  • Fundos Mútuos de Investimentos: condomínios abertos que aplicam seus recursos em títulos e valores mobiliários, co o objetivo de oferecer aos condomínios maiores retornos e menores riscos.
  • Entidades Fechadas de Previdência Privada: são aquelas mantidas por contribuição de grupo de trabalhadores e da mantenedora. Parte de seus recursos deve ser destinada ao mercado acionário, por determinação legal.
  • Seguradoras: são definidas como instituições financeiras conforme determinação legal. O Bacen determina o percentual limite a ser destinado aos mercados de renda fixa e variável.
• Companhias Hipotecárias: são constituídas sob a forma de sociedade anônima. Possuem como objetivo, a concessão de financiamentos destinados à produção, reforma, ou comercialização de imóveis aos quais não se aplicam as normas do Sistema Financeiro de Habitação. As companhias hipotecárias dependem da autorização do Bacen para funcionarem. Entre os objetivos, estão o financiamento imobiliário, administração de crédito hipotecário. Principais operações passivas são as letras hipotecárias, debêntures, empréstimos e financiamentos no País e no Exterior. E, suas principais operações ativas, são financiamentos imobiliários, aquisição de créditos hipotecários, refinanciamentos de créditos hipotecários e repasses de recursos para financiamentos imobiliários. Possuem também, como operações especiais, a administração de créditos hipotecários de terceiros e de fundos de investimento imobiliário.
• Agências de Fomento: as agências de fomento têm como objetivo conceder financiamento de capital fixo e de giro. Estão sob o controle da Unidade da Federação, e devem ser constituídas como sociedade anônima de capital fechado. Possuem fachada de instituição financeira, mas não podem captar recursos junto ao público, fazer redesconto, ter conta reserva no Bacen, contratar depósitos interfinanceiros como depositante ou depositária, e não podem ter participação societária em outras instituições financeiras. As agências de fomento devem formar e manter, permanentemente, fundo de liquidez no mínimo a 10% do valor de suas obrigações, devendo ser integralmente aplicado em títulos públicos federais.
• Bancos Múltiplos: são instituições financeiras que possuem pelo menos duas das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou desenvolvimento, de crédito, financiamento e investimento. Sendo que a carteira de desenvolvimento somente poderá ser operada por banco público. O banco múltiplo deve ser constituído por no mínimo duas carteiras, sendo que uma delas, obrigatoriamente, deve ser comercial ou de investimento.
• Bancos Cooperativos: são bancos comerciais ou bancos múltiplos formados, obrigatoriamente, com carteira comercial. Possui como acionistas controladores as cooperativas centrais de crédito, as quais devem deter no mínimo 51% das ações com direito a voto. Sua principal restrição é limitar suas operações e apenas uma UF, o que garante a permanência dos recursos onde são gerados, estimulando o desenvolvimento local.