CDI e CDB

Diariamente, é feita a análise das operações de crédito e débito das instituições financeiras, com o objetivo de controle da reserva e do depósito compulsório no Banco Central, para verificar se há sobras ou faltas de recursos de cada instituição financeira. Caso haja descasamento, uma outra instituição financeira que possua excesso de recursos empresta para aquela instituição que tenha falta de recursos.

Estas operações entre instituições bancárias são lastreadas em Certificados de Depósitos Interfinanceiros (CDI) e registradas na CETIP (Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos), que executa o registro e controle de todas as operações, e tem a função de divulgar no mercado no dia seguinte, a taxa média do CDI do dia anterior. No entanto, a Anbima (Associação Nacional das Entidades de Mercado Aberto) divulga no mercado em D+0 a noite, uma prévia do valor do CDI. Esse valor é calculado pela média das maiores operações do dia.

Os Certificados de Depósito Bancário (CDB) são formas de captação de recursos pelos bancos comerciais, e são caracterizados pela promessa de pagamento dos recursos captados em uma data futura, acrescidos de uma remuneração. Estes recursos são repassados pelos bancos na forma de concessão de empréstimos.

Uma das principais características do CDB, é que eles podem ser repassados para outros investidores na forma de endosso nominativo. Podem ser prefixados, remunerados por uma taxa flutuante, ou pós-fixados. Nos prefixados, as taxas são definidas no momento da aplicação, e não há prazo máximo ou mínimo.

No caso da remuneração a taxas flutuantes, os títulos são indexados às taxas DI e à taxa Selic, e também não possuem prazo máximo ou mínimo; já no caso dos pós-fixados, podem ser indexados à TR, TJLP, TBF ou taxa de juros definidas no momento da aplicação. Quando indexados à TR ou TJLP, o prazo mínimo é de um mês.

Quando indexados à TBF, o prazo mínimo passa a ser de dois meses, e para os indexados aos índices de preços, o prazo mínimo passa a ser um ano.