Como anda o risco das duas?

Sem dúvida a OGX é uma empresa mais arriscada. Para os navegantes mais pródigos, a fase pré-operacional na qual a empresa se encontra desde a abertura de capital, não inspirou confiança em retornos proporcionais ao risco aparente.

Ainda hoje falar em beta, por exemplo, é cedo, na verdade não o encontrei por aí nem no economática, e ainda que encontrasse, provavelmente não usaria (de fato, poucas vezes uso isso pra algo).

Talvez por essa característica de se comportar ora como ponto de interrogação, ora como estrela, deixe sua cotação desassociada do preço do Brent (barril de petróleo). Isso acarreta numa correlação baixa com PETR4, atualmente impossibilitando estratégias de LONG&SHORT. Repito, não faça L&S de OGXP3 com PETR4, isso é insanidade!

Uma métrica que aparentemente faz mais sentido é a relação de risco, apesar de achar totalmente equivocada uma análise de regressão. Veja que a linha se espia a ficar em torno de 2, algo interessante para o nosso próximo tópico.

Estas conjecturas de risco bem sabidas são mínimas frente a uma real avaliação de risco de negócio, como por exemplo: operacional de entrega de plataformas, financeiro de negócios fechados e tesouraria da empresa, flutuações do preço do petróleo.

O gráfico acima exibe o que foi estudado. Correlação feita com janela de 40 dias móveis. Relação de risco também feito para base de 40 dias com desvio padrão aplicado sobre os percentuais diretos (ao invés do método logarítmico).

Risco anualizado para uma janela de 40 dias.

No próximo post vamos falar de investimento…